Goldman Sachs, 2024년 대규모 시장 붕괴의 원인으로 지목된 헤지펀드 거래가 크게 반등했다고 밝혀

Goldman Sachs에 따르면 2024년 시장 급변의 한 원인으로 지목됐던 통화시장 캐리 트레이드가 다시 급격히 확대돼, 변동성 재점화 리스크가 커질 수 있음.

• Goldman Sachs가 헤지펀드 거래의 ‘빅 컴백’을 언급하며 캐리 트레이드 재확대를 지적함
• 해당 거래는 2024년 대규모 시장 붕괴 국면에서 문제 요인으로 거론된 바 있음
• 이번엔 규모가 ‘수년 만에 가장 큰 수준’으로 돌아왔다는 평가임
• 캐리 트레이드는 일반적으로 저금리 통화로 차입해 고금리 통화/자산에 투자하는 레버리지 성격 거래로, 위험회피 국면에서 청산이 동시다발로 일어나기 쉬운 구조임
• 매크로 헤지펀드 포지셔닝 확대는 FX·금리·신흥국 자산 전반의 변동성에 파급될 수 있어, 리스크자산 센티먼트와 연쇄 청산 가능성에 대한 경계 요인으로 읽힐 수 있음
• 금 섹터 관점에선 달러 및 실질금리 방향성과 함께, 급격한 위험회피 전환 시 안전자산 선호가 강화될 여지가 있어 주시 포인트가 될 수 있음